盈乐博娱乐场官网 圆桌讨论:期货交易之我见

2020-01-11 12:50:29

作者:匿名

摘要:

本次圆桌论坛的主题是期货交易之我见。吴伟淼:大家好,我是吴伟淼,我是2015年开始做期货,大学毕业以后真正进入了期货行业,我是做短线,短线是没有前途的,但是对我来说,我现在做交易就是一份工作,我是希望求稳的,因为我现在还不到那种需要拿出更多钱去拼搏的那个阶段,我希望自己还是一路一路稳步成长,或许有一点我也会像傅老师一样,找到更好的机会,拿出更多钱去梭一把今天也是第一次听到傅老师的演讲,马上就路转粉

盈乐博娱乐场官网 圆桌讨论:期货交易之我见

盈乐博娱乐场官网,1月20日消息,由CCTV证券资讯频道主办、五矿经易期货协办、星钛科技承办的第六届“天纵期才”期货大赛经过十个月的角逐圆满落下帷幕,在北京国际饭店会议中心举办颁奖典礼。财经作为独家媒体直播本次会议。

本次圆桌论坛的主题是期货交易之我见。

北京悟源资产管理有限公司副总裁:闫新兵

金翎集团董事长:肖冬冬

中量财富(北京)投资管理有限公司创始人:罗颜

大赛高频交易组冠军:吴伟淼

以下圆桌论坛的演讲实录:

主持人:我觉得今天真的是非常难得,有这么一个机会能够跟我们相当于既是资产管理界某些同仁还有我们大赛的得奖选手举行这样一个圆桌论坛,第一个也是因为有些人大家很熟悉了,我新兵也是认识很多年了,还有罗颜,冬冬,各自给大家做一个介绍。

闫新兵:很高兴来参加CCTV证券资讯频道组织的颁奖典礼,我们也是参加了好几年,去年也是拿了最佳团队奖,我是作为资产这边主要是在负责梯队搭建还有交易的端口,更多我们平时在做的事情还是,所有的产品基本上还是在实行一个多交源的产品,今天得奖产品每一个产品策略都不一样,可以待会儿跟大家了解,以后有关于对我们产品感兴趣,跟我们投研的方式多交流。

肖冬冬:我是来自杭州金翎集团肖冬冬,我是05年开始做期货,对期货市场认识也是非常的深刻,在座的各位,很多都是一些参赛高手,还有资深一些交易的操盘手,我这边是这样子的,我们现在公司最主要还是进行了一个从事大数据研究这块儿,怎么样通过大数据在我们这个包括期货市场,包括其他的外汇期货,这几个市场里面都有研究,刚才听了傅海棠老师精彩的演讲以后,我有一点跟傅海棠老师有一个共同理念就是他说了人性是亘古不变的,我这边最主要还是通过对一些人性的研究,通过大数据怎么样运用到全球市场交易。这也是我团队最主要的研究方向,还有就是我们公司在杭州,我们现在也在打造一个平台,相对于我们想结合更多一些资源,我们和更多一些优秀的团队优秀盘手进行合作,我们这边有合作方我们在打造对接的平台,希望未来有一些优秀的团队甚至一些资方都可以跟我们进行合作。

罗颜:大家下午好,今天非常荣幸有这个机会来到这里跟大家做一个交流,我叫罗颜,我是06年底的时候进入期货行业的,当时最开始像王总说了,在期货公司当时做了六年,从市场开发,然后市场行情研究,管理量化投资中心,在2012年时候我跟另外一个同事离开了期货公司的创立了一个网站叫做中量网,是做量化策略商城,之后我们做了指导的系统,还有一些量化交易平台等等在2016年的时候我们成立私募基金公司中量财富,目前有一些产品在运行,个人就是一直在对量化这块儿感兴趣,最开始是期货量化,后来股票的量化,数字货币,区块链的量化,一直在这个里面实战,有一些自己的经验或者是体会,也是非常高兴一会儿能够跟大家做一个分享。

吴伟淼在网上交易的比赛ID叫做秒,分钟这个秒,他和黄冲还有一个叫投资知道巴巴巴,这个选手人气太高了,无论是大赛电话的回馈,还有网上的留言,我觉得这几个选手真的是大家非常希望从他们的无论是演讲还是未来培训,希望从他们口中获得一些金玉良言,看到他们的交易曲线就不像是人做的,真的觉得你像AI,或者这个曲线一路向上,大家从秒的发言当中获得自己需要的。

吴伟淼:大家好,我是吴伟淼,我是2015年开始做期货,大学毕业以后真正进入了期货行业,我是做短线,短线是没有前途的,但是对我来说,我现在做交易就是一份工作,我是希望求稳的,因为我现在还不到那种需要拿出更多钱去拼搏的那个阶段,我希望自己还是一路一路稳步成长,或许有一点我也会像傅老师一样,找到更好的机会,拿出更多钱去梭一把今天也是第一次听到傅老师的演讲,马上就路转粉了。

主持人:交易当中分析的再准,也有一点赌的成分在里面,在一种不确定的一个环境当中,在一个大平台环境之下有一个不确定性,这个就是期货交易的核心,在几位做了介绍以后,就直接开门见山了,2018年,中美贸易,还有减税的政策,还有其他的国家不停地跟随给财政收入这个方面造成一定的影响,首先第一个你们对于2019年宏观经济大概的判断,第二个在宏观经济判断之下,也可以说一点股票。

闫新兵:关于2019年行情的机会,我昨天参与一个会,小圈子的会,对于明年做债的,大家分歧都是挺大的,后来包括了几位也在讲,大家其实还是有分歧,分歧在于眼跟前很多政策,包内国内降准,就是打预期,有一些东西还没有真正的在实际当中体现出来但是在政策面在做预测了商品期货行情也是在思路上面往这个多筹思路上转变,股票的行情可能会比较不错,二季度之后,可能市场会对一季度的过程会有一个纠正的过程,明年是N字型的节奏,二季度是一个调整,三四季度是一个新的行情,我们不是做股票,我们还是做商品的,主观去判断的话,这个底会不会已经出来了呢?然后一季度往上继续做一个上升的动作,二季度调整,三季度,新的行情就会来了,对于商品来说,我们关注到几个品种,化工,这一块儿原油,基本上就是在之前一轮打42美金这个位置,之后还是往上反弹也是配合着沙特的减产,原油这个底已经过来了,需求的角度来讲,它的一季度是一个检修期,尤其是二月中旬开始检修到四月中旬开始,他真正开工97,96,每一周开始往下掉,四月份已经掉到80左右,这是原油上涨上面一个相对不利的因素,所以我们倾向于原油这一拨行情冲到55之后,二季度配合原油需求的淡季,下挫的更多,50—70之间形成一个振荡,我们比较看差的投资化工品里面就是芳烃这一块儿,主要是两个逻辑,目前来看,明年2019年芳烃新产能增长,MEG新产能增长也是,上半年比较少,就是在下半年,就是做一个,乙二醇我们是在推95,这是芳烃,还有一个就是我们做的黑色的品种,这段时间已经开始往上走了,价格我们看到为什么最近价格走的这么强,也是累库,累的库存没有那么多,也是往上走了,很多坐空的人想看到两个指标,就是累库指标没有看到,还有新开工往下走也没有看到,到目前为止还是很有韧性的,去年就是2018年春节过完了以后是一轮很多工人回来晚,工程开工也晚,当时有一轮行情踩踏的很厉害,今年有可能反过来搞,今年黑色的行情还没有来,目前钢厂高供给的情况下,未来  需求层面上来讲,还是一个不侧的策略,这是明年想参与的机会,这是目前的时间节点去看,我们目前倾向于一个策略跟大家做一个参考。。

主持人:卖六买九,整个这个分析的逻辑还有包括它的基本面都在这儿了,大家听完了以后对于自己投资做一个参考,我个人觉得,冬冬,您对2019年宏观怎么看?

肖冬冬:首先一点我的公司在我的严格控制下,我是不碰股票的,所以对股票这一块儿我不做分析了,也没有这个能力,我们是做双边市场,2019年介于特朗普这种强势的以美国为中心的这样一个策略,应该接下来各国之间贸易摩擦经济不稳定性会更加加重,所以2019年全球是一个比较动荡的市场,作为我们来讲,我们这一块儿,刚才我听傅老师说,做多,多的是基本面,我们恰恰相反,我们特别喜欢做空,做多我们可能会寻找一些带有价值底部的产品,做底是需要长期的时间,我们更喜欢就是属于那种相当暴利一点的产品,往往暴涨以后的产品往往会迎来暴跌的机会,去年我们做的道指纳斯达克这一块儿,那个机会我们都抓住了,我们逆势去交易,但是我们更喜欢做暴跌,都是踩大势,2019年我觉得随着贸易摩擦不断地加剧对我们这样一个交易策略来说,有更多的机会,这一块儿就是我对于2019年这样一个形势的认识。

罗颜:刚才两位老总说的挺不错,我自己是一个创业者,我觉得从我身边自己所看到所经历的情况说说,去年2018年真的是非常难的一年,特别是在年底的时候,现在我的公司在望京那边,一个跟中介,望京那边办公室的中介跟他聊过,一个多月的时候望京SOHO空出三百间房间,一个多月的时间三百个公司直接裁员,包括我们自己公司,周边做互联网,做相关一些民营企业最近都过得非常难过,都在裁员,现金流非常紧张,刚才傅老师说鸡蛋要杀鸡,鸡都杀完了要见底了,宏观经济来说很难再差了,很多公司裁员都是一半一半去裁,国家已经在各处去调研,再商量听取大家一些建议和意见,再酝酿一些政策出台,一旦这一块儿后续国家有一些扶持的政策,包括减税鼓励就业等等,这一块儿都会对未来大家的一个预期产生一个非常积极的一个效应,所以我虽然不知道整个股市或者是整个经济什么时候能够见底,但是从现在股市行情离底不远了一直在探底和触底的过程当中,我们也是股票为主,也配合一些期货的产品,在这个交易过程当中,我们也不好去推荐哪一支股票,我们都是全自动化交易,期货流动性比较好的品种都会加入到我们的交易篮子里面来全自动交易,在这个阶段我不知道什么时候行情会触底,我们有一套严格的风险控制资金管理体系,我们在最后比较黑暗的这个时间点,我们会严格去把这个风险控制好,一旦未来整个行情,整个市场环境政策都能够起来的话,我相信不管大家是在股票市场还是期货市场都会有一个比较好的收益,现在有可能否极泰来的前戏,谢谢。

主持人:您对宏观不是特别的感冒?

吴伟淼:首先说股市,我也是有一些爱国情怀,股市现在这个位置,如果这个位置都不去进的话,以后还有什么机会去进,第二点即使中国经济遇到困难都不行了,我们自己跑掉又有什么意义呢?所以我钱不是特别多,我自己不会跑,这个位置我觉得值得去拿,我相信中国共产党肯定会解决所有的困难的,商品我是做短线的,商品我是个人对基本面一般会去学习一下,看一下,供需我也会学习,自己以后可能会走向这条道路,前期都是以盘面表现为主,盘线大小对我短线有利的,产品都是它走一步看一步,对后期展望我做不出更好的分析。

主持人:我们用掌声向刚才第一轮嘉宾的回答答案表示感谢,谢谢你们。我想说的就是闫新兵提到了PTA第一季度10%的增产,PTA的价格真的是比较少见的,直接冲到一个高点随后就是连续暴跌的情形来完成一个触底的过程,当时期货提到了一个现货厂商拿到货以后提高了货的价格,媒体保持市场环境的公平和公开的好处,直播算是媒体朋友,也是一直在期货方面帮助我们很多,媒体朋友在六年当中给我们很多帮助,新华网的海波,给予我们很多帮助。第二个问题,大家对于宏观的一些判断,接下来问一个更加个人方面的问题,想问一下新兵,我们北京悟源资产去年一年平均的收益率,你好多产品,平均的收益率多少,回撤在什么样的水平?

闫新兵:今天我们获奖四个产品,先把这四个产品讲一下,第一个产品是北斗一号,中国分过红的,累计去年一倍多的收益率,主要做了一些化工的投资还有一些黑色投资为主,配合做了一些农产品的投资,后面就是饮泉3号套利的投资,农2农3好五矿这边两个产品,比较长期的产品了,去年收益四五,农2号农3操作时间起始点不一样,去年看四五十,还有其他的产品,还有年华收益率四十五十之间,偏激进波动大一些,传统做套利的一年目标就是三十到五十的收益率,回撤就是8左右的水平,大概的情况就是这样的情况。

主持人:损益表来讲这些产品表现都是非常优秀,不仅是2018年2017年北京悟源资产也是获得了很好的收益率。肖冬冬总,你们是什么样的水平?

肖冬冬:我们国内私募基金这一块儿2018年我们35%左右,那么我们回撤一般是这样的,但是刚才我也是觉得,2018年确实行情不是很好做,我们基本上回撤是控制在20%以内,基本上我们收益目标是控制在30%到50%这样一个目标去的,那么我们的海外这一块儿,海外资金这一块儿大概做了将近40%左右这样一个水平,我是表现我们可能2018年海外这一块儿投资机会比国内多一些,基本上这是我们2018年的战绩。

主持人:冬冬总喜欢全球范围内的多市场,多品种,多策略的更加组合的优化是这样的?

肖冬冬:对的。

罗颜:我们期货这一块儿2018年整个收益应该是40%左右,因为我们也有参加“天纵期才”的比赛,不如两位老总收获的名次比较前,我们是拿了优胜奖,在选择品种上有一个过失,就是苹果这一块儿,他的历史K线比较短,我们做都是中长期的全自动交易,当时有一个品种的选择没有加进去,整个收益率保持40%左右,股票这一块儿发了几个产品,股票抄底收益率上看还可以,针对于沪深300,绝对收益2%3%的亏损,去年比较难,整个的股票市场,沪深三百跌了将近百分之七八,在这样一个过程当中,我们对于未来还是非常有信心的,整个股票市场不太好,我们没有怎么亏,今年股票市场有一个见地的过程有一个上涨的趋势,根据现有的量化策略肯定是能够把趋势完全的抓住,实现我们预期的收益。

吴伟淼:我们作为小商户去讲这个收益率不是很好,我一般通过金额去控制的,我一天会亏个一万块钱,现在一天亏一万块钱我完全能够承受,一个月亏个三五次,发现自己已经承受不住了,我有一个朋友他其实也是做短线,平时每天都是两三万,三四万,他能够坚持下来,他一年赚两三百万问题不大,他一笔就亏个几十万,他一年下来赚的不多,我一天通过金额控制。

主持人:刚才吴伟淼提到自己的交易策略,刚才到门口感觉他的粉丝见面会一样的,一堆人围着黄冲,接下来就是再问一个问题,就是说大家一个交易策略比如说新新兵提出了百分之四五十这个收益,回撤控制很好,百分之七八这个损益率很合理,除了刚才提到了跨越套利,爱没有其他的辅助性的策略,包括系统化交易这个方面是怎么样的完成的?

闫新兵:我们也没有做太多的量化的东西,也没有去做一些,其中盈利风格各有各的优势,各有各的劣势,不分门派的高低适合自己资金量适合自己的公司这个发展模式就好,我们比较传统的商品路子走出来的,有一些产品是主观交易,做趋势的,有一些就是做套利的,比较传统的,可能有一些我们还有一个现货公司,我们通过期现的方式获得利润,还是比较传统的路子,你刚才说的四五十的产品,基本上我们还是以套利为主,平时就是以套利为主,很多时候也是在做一些对冲,套利的对冲,比如说了也是技术分析产业链的强弱,每一个链条分析它的库存,基差各方面的情况去做一些交易,大部分时间也是在偏套利型的产品布局在一些预见套比较多,品种之中套的少一些,阶段性的也会有单边了机会做一些,风控执行的比较严,求稳健这么一种风格下面的体系,激进型的产品肯定不一样,激进型的就会挣一些,套利比较少做,这个也是跟产品当时了成立资金方的要求,包括交易员的风格都是匹配的。去做这种匹配,我们有的时候做资产管理更多是在做客户之间沟通,跟交易员做配置,使得他们双方的要求达到统一,我们作为资产管理公司做的事情。   基本上我们仓很少超过三成,所有的持仓,套利加在一起。

主持人:净投资更少?

闫新兵:净投资更少。我们产品线很多,没有做过这么细的分析。

主持人:北京悟源资产整个人员的规模数量多少?

闫新兵:两块加起来20多人,一块就是私募,一块就是期货公司,大家是一起的,二十多个人。

主持人:整个人员分配当中,搞基本面研究的,比如说类似于替你们获取现货资讯的这部分人占多少?

闫新兵:一半以上。

主持人:研发创造价值的?

闫新兵:对

主持人:之所以问这个问题,白石资产的王总没有在这个方面说,职业交易员成长之路,未来大家真的能够成为私募基金交易员的话这个也是他山之石的一个路子。最主要交易策略是什么样的,从全球格局来看的话?

肖冬冬:我们公司有一点很少做基本面的研究,技术面的研究很少做,但是我们对于大数据这一块儿研究,应该说是我们这几年从2015年2016年,2017年,2018年2019年我们连续做了第五年了始终认为期货这个市场很简单,我们不要把它想得太复杂,这个市场里面只有两个模式能够赚钱,这个不变的道理,二八,甚至是一九,第二个就是顺势而为,二八法则是这样的,我们公司对于人性研究做的比较多,我们建立了很多数据库,通过这个数据库,把这些数据应用到我们锁定的交易品种里面,我们喜欢选择波动大的,大家关注的品种,套用到我们交易模型当中去我们进行一个获利。第二个就是我们一个顺势而为,顺势而为很简单了,我们有一套自己趋势跟踪的指标,我们所做的无非就是说选用不同的这个交易标的,套用到我们趋势跟踪这个指标里面我们更多是在全球范围内选择这样一些交易标的,包括我们做过一些接触比较少的越南指数,印度指数,这些我们都会去做,因为国内,整个一个期货市场的交易品种,有的时候我觉得就是可能不太适合,而且国际上一些交易品种更加有趋势性,更加适合我们趋势跟随,选择交易品种,交易标的方面下了很大的功夫。

主持人:去年能够有过股市大跌,大家可能没有意识到,2018年整个中国股市自有这个股市以来,三十年不到一个时间当中  第二大下跌年份,第一大就是2008年骇人听闻的全球金融危机,第二大跌幅就是2018年跌幅接近26%很多人没有意识到,去年证券市场当中,你不亏,我觉得已经躲过一个大坑?

罗颜:我们现在做股票这一块儿是多元子量化选股,有滤网,我们会考虑公司他会用基本面的财务模型去筛一遍,把SD的公司,把不太好的公司筛选掉,我们建立一个舆情库,把一些所有的舆情做一些分析,炒的不太好的股票都会筛掉,我们会做一个技术分析的筛子,我们根据我们经过检验有效的因子,把我们股票市场筛掉,对每一个股票进行打分,对分值大小对这些股票进行排序,可能某一个产品规模比较大,我就选我们筛出来这个股票当中近三百个股票进行交易,如果我们这个产品规模比较小,就选前五十个股票进行交易,这个是多元子选股这一块儿,量化择时,都有一个相对的择时指标,表现不好的时候,我就空仓没有交易,如果这个表现很好,我们就把它加到持仓里面,最大28个行业,每个行业里面都会把所有的股票加进去100%持仓,大部分股票往下的,我们的仓位基本上保持在三分只有左右,根据这个行业择时来看,这个过程当中甚至很多时间都是空仓的,没有仓位的,根据这些一整套选择的模式,我们通过必须低的仓位,甚至是空仓的操作躲避了比较大的一个行情下跌。

主持人:罗颜这个利用仓位来控制风险真的私募基金的优势,可能很多人觉得公募基金规模很大,很赚钱,管理费一年能够收很多,为什么他们在这个行情当中亏损很大?私募基金有一个基金法,不管这个市场怎么样变化,他这个要求持仓率不能超过70%,这是法律规定,只能够通过未来,公募基金经理多学习的话,进行一定风险的对冲,如果靠股票多投的,最低持仓标准是他们投资上的枷锁公募基金很难做,政策方面的策略通过仓位方面调整进行规避风险?

答:商品方面就策略商城这个过程当中,我们经手了几百款,几千款的策略,通过时盘去检验这个策略,我们知道哪些策略经过了两三年,四五年,每天收益都是正的,曲线还不错,我们就认为策略生命力比较强,我们把这些经过很多年经验的策略放到我们策略池里面我们再把相应交易比较活跃的品种去匹配我们的策略,这样做造成我们期货的策略池,这样能够保证我们策略是有效的,经过了很长时间的检验,整个商品的趋势性比较强,没有正当性的策略,因为没有人工干预,是全自动的交易,一定能够抓住了行情,在整个的策略池里面我们还做了资金管理的模块,这个资金管理模块,根据资金的策略表现,回调超过过程,持仓往下降多少,资金曲线反上来多少的时候我们仓位又会相应加上来多少,经过这样一个基金管理方式能够非常好的控制我们整个全自动交易量化交易资金曲线的波动率,出现行情的时候,我们能够保证不离开市场,这个也是保证通过我们很多年的市场经验,把好的策略筛选过来,通过对资金曲线的这种资金管理模型去控制我们一个回撤和收益。

主持人:如果把商品期货单纯拿出来计算的话,你去年收益期回撤怎么样?

罗颜:我们有几个产品比较好的就是收益是在40%,回撤应该是不到20%,1比2的比例,有一些产品放的杠杆会稍微高一点回撤大一点,收益基本上40%左右。

主持人:你自己期货交易策略是什么样的?

吴伟淼:我说自己的主要的短线,超短了,我们做的是短线就是跟技术股一样的,我做一个技术指标体系,可能有好几个指标,不会用单一某一个指标,某一个指标都会出现钝化和失效,一起辅助验证,在某一个定位去判断,然后还有盘口,它的价格哪些资金往哪个方面去打,跟我预测是一样的时候,我就进去了如果我当时看对了,我看错的时候,说明我之前预判是错的,我在几个点就出来了,每天就是一笔一笔这么打出来的,这种方法也有自己的行情,我自己做快速行情就是特别有把握,我恨不得他分分钟就有三五十个点,一百个点,一般的行情他涨一百个点,这种方法需要用一些把周期放大,看三五分钟做波段,我平时也会比较爱学习,这个行情遇到一些当天的,回撤比较小的,的确会暴利,当然还有一些东西好的,我可以借鉴过来综合判断,包括品种年终性,合约年终性,平时也会做几笔套利单,品种中主要就是做PPA,还有焦煤交谈,合约间做的比较多一点,套利单一般做正向套利风险小一点,做反向套利风险大一点,这个跟基本面的东西有关系,做套利风险也是很大的,不止损,一个合约涨的很离谱,另外一个合约不涨,真正的套利就是期限和合约做在一起,才能真正是无风险。行情变化了我也会做一些波段的。

主持人:你刚才提到了自己观察三个品种,做了25个主力合约,成交量够的都做?

吴伟淼:基本上这些里面能做的我都做过了,我所有品种包括我进入到这个期货市场里面,股指,国债期货,还有后面的有一点的晚稻,之前有过暂停,包括基本上能够碰的都碰过了。

主持人:每天成交量很少,价差进去以后怎么出来的?

吴伟淼:一天五六千手,这个品种后来不起来。成交量已经五六千手了。

主持人:为什么你们选择螺纹钢?

吴伟淼:我做,前几天,跌停我看了一下,我觉得搞几千块钱也挺好的,如果有好的品种,有波动性的,最近比较好化工产品。

主持人:你选择哪个品种是当天了时时观察,还是你提前一天先判断好第二天选?

吴伟淼:每天晚上开盘之前,把一个品种一个一个翻过来,一个小时线,一个一个翻过来,哪一个品种之前出现大行情的,之后会有连续性,还有就是哪些品种处于特定的位置,处于特定高位,或者是处于特地低位,把这个品种挑出来重点观察。每天晚上把要做的品种,之前一直停盘的就不做了。

主持人:我们现在还是要注意养生,我们要注意身体。

吴伟淼:看行情也是有时间段的,晚上开盘的时候,早上也是一样的,也是有时间段的,我现在交易时间一天压缩到两个小时左右。

主持人:十一点半能睡觉就是不错的。我之前了解到做白银的做到凌晨一两点钟。身体是自己的。问大家一个问题,新新兵提到了在他们属于一个典型,四轮他们都是在自己的交易员成长之路不同的阶段,怎么样把策略和资金匹配的问题,量价关系,王总和傅老师来学习把现货方面的知识补充一下,新新兵你觉得从您现在这个阶段,未来考虑更多是银行的资金现在不太好出了,这样一个问题,在你这个阶段有没有什么奉劝给大家的,跟大家劝解的交易员成长不同的阶段,我们应该注意一些什么?

闫新兵:其实原来是做品种研究员的以前可能做化工品的研究,后来转做交易,所以一直就走的偏基本面这一条路,我觉得是这样的,很多人在交易这个过程当中,很多时候就是杂念比较多,可能看看这边也挺好的,那边也挺好的,他经常在这个之间摇摆,之前我跟一些分析师期货公司的人在一起吃饭,很多人做交易主要摇摆是做基本面还是做技术面,每一条路都挺好的,关键就是你把这条路走到什么程度了?每一个方向都是正确的,基本面如果把它做精了,你对这个产业很了解,这个产业时时刻刻在发生的事情通过你的研究在跟踪,不管通过期限去实现他总是有机会给你去做的,做期货也是一样的,最近有做大数据,这些路子都挺好的,关键是要找到你自己的路,可能有的比如说我有优势,我家,我不是说我家就是,有一个分析师,或者是一个人他家里就是做煤焦,黑色产业的,对这个东西太了解了,你就是利用这个优势把这个东西做好,这是得天独厚的优势,把自己优势发扬光大,把自己往这个方向做到极致,而不是整天就是在摇摆,这个摇摆就是很浪费时间的,两年前见到这个人在摇摆,五年见到这个人还是在摇摆,把这个时间都浪费掉了,我们身边,北京公司还是北京物资学院的渊源去赚钱的,在这个圈子里面大家都是在研究基本面,平时聊的东西都是这个产业目前发生的状况,不太聊别的东西,因为不懂,我觉得还是专注,想好一个方向,提炼一个基本面,把这个东西落地了,不管你是哪种类型的交易员都是好的,这是一点建议。

主持人:你刚才提到了物资学院背景,物资学院也是林广袤,期货市场吸毒的股东有没有这个事。

闫新兵:我们的股东确确实实有他,他也是我们一个股东之一。

主持人:曹总他对期货是一个痴狂的人物,他在研究这个交易了方方面面,希望北京悟源资产每年都能够走好。肖总,你怎么看待交易员在不同成长阶段要面临的一些情况,包括应对的困难?

肖冬冬:我2005年开始做期货,其实我自己就是比较资深的交易员,但是我觉得做期货这个东西,你就是得悟出这个道理,你把这个窗户纸捅破了,你进入这个门里面很简单,但是如果这个窗户纸没有捅破,一直在门外徘徊那就很难,我想成为一个优秀的操盘手就是坚持两点,第一个心态你得突破,好的交易员他是必须带着有他自己所能够承受范围之内来进行交易,那就是很简单,比如说我们现在一个盘手你给他一个亿的资金他怎么做做不好,你给他十万的资金可以做的很好,你去做你心态不能承受的资金层面或者规模的东西,做适合自己的交易系统,这个交易系统可以不要太复杂,包括像我们公司里面很简单,我们就是一个交易的模型,我们只不过是通过选择不同的交易标的进行套路放到这个模型里面去,找到最适合我这个模型交易的品种,那么我的建议是什么样的?如果是一些真的想成为优秀的盘手话,我觉得它的体系不要太复杂,就是比如说我们公司是这样的,我们很少做基本面的研究,因为基本面这一块儿对期货价格的影响,我觉得影响了这个因素太多了,甚至说有的时候像我们得到这个基本面的消息可能就是第二手第三手了,甚至说我们也没有这么好的全面的这样一个研究能力,一个调研能力,所以说这一块儿是我们相对比较弱的地方,我们作为一些技术分析,相当于我们可能真的就只有一个两个指标,这一个两个指标,我们做到长期持之以恒的坚持,我能够坚持,期货市场你说像我们做趋势跟踪这样一个策略,一年当中你说要哪个月都有行情真的很少,我们一年当中只有一两个月吃到一拨行情我们就结束了,所以说你这个交易系统,首先一年当中你能够坚持,坚持下来不会对你造成太大的伤害,但是行情出现的时候,你能够把握住,就够了,所以我们建议这个交易系统不要太复杂了,因为太复杂了你很难坚持,坚持技术面,还要坚持基本面,如果就是一条均线我就它用好了,一年这样坚持下来,我也能够赚钱,这是我对于期货交易的这样一个心得,这么多来,我也是这么过来的。

主持人:肖总,您平常接触交易员比较多,对你来说,你觉得最珍贵的是什么?创立一个公司,交易员这个时间很久了,你感觉最珍贵的是什么?

肖冬冬:对于交易员来说,我们自己有团队,我们跟很多团队有合作,交易员他的交易逻辑是不是符合我们这样的一个理念,我始终认为期货市场你肯定得顺势而为,如果是逆势加仓,或者是做正反行情我是不太任何的,我还是比较喜欢说他是能够抓住这个趋势,顺势而为,对于客户来说,交易员包括我们公司管理的这些产品,你不可能说了一直处于一个赚钱盈利的过程,这个过程当中肯定有回撤,我们更加喜欢还是真真正正对于期货市场能够了解,然后就是对于我们这个交易这个团队,他能够理解,这样的客户我们是比较喜欢的,因为我们这个市场肯定是一个有风险的市场,有风险才有收益,还是有一定的风险承受力,我们对客户是这么要求的。

罗颜:我觉得最主要还是有自知之明,并不是每一个人都适合当交易员,一路走过来十几年,接触了很多客户,一些自己做交易的,一直坚持下来,现在真正做的非常少,中间也见到过很多的一些散户,或者是交易员一夜头发全部白了,最后因为做交易家破人亡,生活品质下降很多的也非常多,所以我觉得虽然这个话可能会,打消愿意想从事这个方面的人的一个积极性,但是事实就是这样,一定要有自知之明,你自己适合不适合做交易员,你先试一两个月大体就知道了,很多人首先他性格不太适合,比较毛躁,比较急躁,这样的人静不下来,第三个自己任性,毅力没有那么坚决,如果说你一直还觉得自己不是这方面的料子还坚持下去,对自己也不是特别好,自己性格上比较沉稳,心思比较缜密,自己的执行力行动力还不错,我觉得自己就可以去尝试一下,再加上能够找到一个很好的平台,能够获得家里人的支持,我觉得沿着这条路走下去,也不是一个人在奋斗,后面有一个家庭,或者是有一个团队在支持你,慢慢走下去,这样一个过程当中,还需要经过很多时间的洗礼,一个交易员他的交易时间少于十年这个不能说是一个好的交易员,很多好的交易员做的好的都是十五年,王总做了二十年都是需要时间的积累,时间的沉淀,去打造一个非常好的交易员,在这个过程中做找到好的正确的方法,这个方法经过前人验证是可行的,你就找到这条路,找到这个方法再朝着这条路坚持下去,有一个好的操作系统,经过前人验证了,你就一直坚持下去,不要受到其他的额外因素的干扰,或者是自己心理因素的波动去影响你交易策略的执行,这样一直坚持下去,能够在这个市场里面存活下来,未来肯定是能够成功的。

主持人:我见过很多交易员,我见过最痛苦的交易员,一两个月就亏了,亏的很不少,就不做了。一两年赚钱了,第三年第四年把这个钱吐出来了,然后家里人就有阻力,不支持了,对这种人你怎么样去劝慰他,你这个是运气,不代表能力,还是会用其他的客观能够让他认识到这个问题的所在,你怎么分析这些人的行为和状况?

罗颜:前一两年能够赚钱肯定是有运气的成分,时间不是很长,很多商品行情可能一年一拨,如果赶上这一年第二年稍微做做还可以,那两年的确可以做  不错的收益,甚至翻很多倍,有可能,但是这个行情在一两年之间你的这套方法就适合这个行情,两年以后这个行情变了,市场变化了,如果你还在沿用你原来自认为成功方法去做,而且又没有很好的资金管理,和控制,你肯定结果不是很好,在这样一个过程当中,首先你前一两年赚钱有自己运气成分,有自己能力的成分,这个是不可否认的,未来会亏损他没有做到很好的资金管理控制,所以这块儿一定是在自己做的好的时候,你一定要一根绳如果说未来行情不适合我的策略,不适合我的行情,我最多亏多少钱,我20%,50%,80%都可以,风险和未来收益肯定是成正比的,这一块儿如果做到了,能够严格执行,那么未来你还是有机会的,至少不会说伤的特别深,如果这块儿之前钱赔进去以后,又借钱了或者是贷款来做这块儿,很多人真的是万劫不复了,都是很多自己亲身经历。

主持人:我对这个事儿我一开始投50万,我赚了一百万,那50万就是我的一个底线?

罗颜:你原来赚了钱以后可能在做的时候,你可以梭一把,梭完了以后赚的钱亏回去了到了你的本金了,你就要反思你的策略了,你的策略不能这么玩,你的资金必须要控制,不能这么大,再控制你的本金再亏20%的时候,你能不能接受,你能接受把这个限制能够调下来,又能够积累你的盈利以后,积累你的经验以后,你在心态上能够支持你继续走下去。

主持人:罗颜刚才讲的是主观的交易员的心态和状况,还有一个就是量化交易员,突然之间有一年,市场盘口发生变化了,这个策略有可能失效了,量化交易坚持是关键,我是应该继续坚持,使用这个策略,我相信到某一个低点的时候,就能够回来,我判断这个策略失效了就把它从我这个策略池当中拿出来,你怎么看待这个策略失效不失效?

罗颜:这个策略看它的最新的历史回撤,如果他最新的历史回撤达到了原来历史最大回撤1.5倍,或者是两倍的时候,我们就认为这个策略有可能失效了。在未来过程当中,我们可能会观察这个策略创造新高了,我们对这个策略再去评估一下是不是适合,再拿到我们策略里面来。

主持人:等仓位的过程当中不能超过历史回撤的值?这个可以给大家提供一个参考。吴伟淼你觉得你自己现在,刚才提到了自己所处的阶段,你对自己有一个很清醒的认识,你觉得怎么样去规划自己在职业交易员这个职业生涯之路?

吴伟淼:首先进入这个职场的人不一定是做交易的,目的很多,我说我自己,一开始目标就是很明确就是做交易,而且是职业的,我最重要一点我觉得要做好止损,这个是要短期的,我承担着熬不出来的怎么办?这一生就废了,我在最开始的时候找过工作,是做销售,我就没有去,后来又做了半年就慢慢坚持下来了,我一定要做好人生止损,我不可能投入太多的时间在里面。有些人可能现在多数都是有工作的人,做期货无非就是想多挣钱提高生活质量,这个也是要做好止损,不可能拿出家庭生活的钱。假如这个职场可能是理财,有些人就是理财,包括投资股票型基金也好,他们进入到这个市场,他们完全可以交给在座的优秀的专业的人去做,这些人不一定是自己要成为交易员,还有就是人赌,期货是一个赌场,他们赌的话是很正常。做好这个思想准备。还有就是投资类的,商品价格是有规律可循的,通过基本面和技术面对商品价值对产品进行投资,还有一个就是进入市场,他们有爱好的,我认识人他做期货不为挣钱的,他家里有产业,有钱,平时没有事干,就是纯爱好的,就跟打麻将的人一样,我相信不少,特别是有钱人,但是这种人他不打破这种心态没有问题,有些人玩玩着玩上火了,这种人做交易也是无可厚非的,进入这个市场目标很多很多,我自己就是走职业,各方面都要做好止损,不能打破自己进入市场的初心,我觉得这些地方做到了。

主持人:吴伟淼分析的在同龄人当中分析的很成熟,你觉得以你这个年龄你给自己未来规划最理想的发展之路是什么样的?可能明天王总这边马上对我有一个很大的支持,或者是某一个前辈对我有一个指点?

吴伟淼:可能行情不好,我明天就走了,这个是另外一回事,我现在对自己慢慢做,包括我账户,基本上也不入金额,我自己慢慢做上去的,如果真的能够赚钱,我现在账户五六万块钱,我照样做到一百万,如果真的能够做上去,如果做不上去还是做不上去,所以我自己很少入金额,我自己赚钱了以后可以用到其他的方面去,有的时候买一些股票,有的时候用到其他的方面去,通过做期货得到其他方面的一些东西以后未来还是尊重现实。

主持人:有没有想过,未来加入某一个公司,把自己高频交易经验扭转,会有一些模型进行统计方面的机会?

吴伟淼:这个我是有想过的,带两个人也是想过带带看,我自己以前也是在这么过来的,也是学习过来的,自己对有些东西学习的比较系统,我对他们有更容易接受的点,做交易跟行情是很有关系,做职业股票也好,行情好就可以挣钱,期货也是一样的,我现在希望就是接下来明年会带两个人一起做做看,如果做得好以后慢慢做,需要有一个过渡。

主持人:你是一个从野战军向正规军的演化之路,你觉得一个人在他的一生当中,哪一个年龄阶段最适合进入投资市场,二十多岁,二十五岁,三十岁,还是三十五岁?

吴伟淼:这么说吧,如果做短期,22—25岁,25岁以下,因为你前面几年费得起,40几岁,50几岁的人打短线他受得了吗,有些他们有一定的资产,做一些中长期,做理财,去做投资交给别人去做,进入市场没有问题,综合起来要符合自己的情况。

主持人:非常感谢今天圆桌论坛的几位嘉宾给我们带来非常精彩分享,今天几位分享非常有意义,让我们以热烈地掌声向以上几位嘉宾表示感谢。

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